Markt-Radar · Stand 10/2026 · Wird monatlich aktualisiert
Tokenisierung und Digital Assets im Banking
20 Deal-Meldungen zeigen Bewegung bei der Tokenisierung im Banking, doch vor eigenem Budget steht ein ehrlicher Markttest.
Im Podcast:Folge #028: Innovation in der Landesbank
Die 922 Patentfamilien im Kernfeld gegenüber 11.580 Patentfamilien für die Technologie in allen Anwendungen messen das Feld nicht verlässlich genug, weshalb der Reifegrad unklar bleibt. Für eure Entscheidung heißt das: Bindet kein großes Budget, sondern setzt zuerst einen ehrlichen Markttest mit klarem Abbruchkriterium auf.1,2
Erste Einordnung: Erst validierenValidiert zuerst, wenn für euch noch unklar ist, ob und wo Tokenisierung euer Geschäft verbessert.
- Patenteniedrig
- Forschungniedrig
- Medienhoch
- EU-Förderungniedrig
- Dealsmittel
Das Wichtigste
Banken testen erste Anwendungen, lehnen aber bestimmte Fondsstrukturen ab
Die NRW.BANK nutzt Hybrid-Modelle bei der Kapitalmarkt-Tokenisierung und die Volksbank Neckar Odenwald Main Tauber startet mit Finexity eine Plattform für tokenisierte Sachwertinvestments. Gleichzeitig startet EZB den Token-Handel mit Pontes, aber Banken lehnen die Tokenisierung von Spezial-AIF ab. Das heißt: Ihr müsst vor jedem Projekt prüfen, ob das konkrete Finanzprodukt rechtlich und operativ in eurer Bank abbildbar ist.1,3,2,4
Tokenisierte Einlagen gehen in den Markt, berühren aber die Bankenliquidität
Die Monument Bank tokenisiert in Großbritannien Einzelhandelseinlagen im Wert von 250 Millionen Pfund und BNP Paribas führt einen Piloten für tokenisierte Einlagen durch. In den USA sammelt das Netzwerk Cari 32,5 Millionen Dollar von Banken ein, doch Analysen auf dallasfed.org weisen auf Effekte für Bankenliquidität und Fristentransformation hin. Das heißt: Wer Einlagen tokenisiert, muss die Auswirkungen auf die eigene Bilanzsteuerung vorab im Kleinen validieren.5,6,7,8
Krypto-Anbieter und Börsen kaufen sich Marktzugang und Infrastruktur für Wertpapiere
Bullish übernimmt Equiniti für 4,2 Milliarden Dollar und MoonPay kauft den Broker North Capital für 60 Millionen Dollar. Zudem investiert Nasdaq 100 Millionen Dollar in die Muttergesellschaft von Kraken mit Blick auf den Handel tokenisierter Aktien im Jahr 2027. Das heißt: Nichtbanken drängen über Übernahmen in das Wertpapiergeschäft, weshalb klassische Institute ihre Rolle in der Wertschöpfungskette überprüfen müssen.9,10,11
Die Zahlen
2016unvollständig2026
Im Kern 922 Familien, im Umfeld 11.580
So gezählt
Google Patents (BigQuery): Patentfamilien (jede Erfindung einmal gezählt), deren englischer Titel oder Kernbegriffe die Technologie („tokenization“, „digital assets“, „asset-backed tokens“, „distributed ledger“, „smart contracts“) und die Anwendung („banking“, „finance“, „securities“, „payments“) nennen, nach frühestem Prioritätsjahr 2016 bis 2026: 922 Familien. Zum Vergleich das Umfeld: Die Technologie in allen Anwendungen kommt auf 11.580 Familien. Reihe, Anmelder und Anteile beziehen sich nur auf die 922 Familien mit Anwendungsbezug. Häufigste Patentklassen dieser Familien: G06Q20 (484), H04L9 (337), G06F21 (249). 2025 und 2026 sind noch unvollständig (rund 18 Monate zwischen Anmeldung und Veröffentlichung) und zählen nicht in den Trend. Anteil der international angemeldeten Familien (mindestens zwei Patentämter, EP oder WO; 227 mit bekanntem Anmelder) mit Anmelder aus Deutschland: 4 %, aus der EU-27: 10 %. Das Land eines Anmelders ist das Land, das die Mehrheit seiner Familien nennt. Anmelder: Familien je Anmelder, Schreibvarianten zusammengefasst, Privatpersonen nicht gelistet; wer fast nur gemeinsam mit einem größeren Anmelder anmeldet, ist dort zusammengefasst. Belege: Familien ab Priorität 2023, Technologie und Anwendung im Titel zuerst, dann nach Zahl der Patentämter, höchstens zwei je Anmelder. Hell gezeichnete Jahre sind noch nicht vollständig erfasst und zählen nicht in den Trend.
2016unvollständig2026
So gezählt
OpenAlex (wissenschaftliche Publikationen): Wissenschaftliche Publikationen (Artikel, Preprints, Konferenzbeiträge, Bücher), die im Titel die Technologie („tokenization“, „digital assets“, „asset-backed tokens“, „distributed ledger“, „smart contracts“) und ebenfalls im Titel die Anwendung („banking“, „finance“, „securities“, „payments“) nennen: 1.916 von 2016 bis 2026. 2025 und 2026 sind noch unvollständig (Publikationen werden noch nachgetragen) und zählen nicht in den Trend. Der Trend vergleicht den Anteil an allen erfassten Publikationen des jeweiligen Jahres, damit das Wachstum der Wissenschaft insgesamt nicht als Wachstum des Felds zählt. Institutionen: Zahl der Publikationen 2021 bis 2026 mit mindestens einer Autorin oder einem Autor der Institution. Belege: die 10 meistzitierten Publikationen ab 2023. Hell gezeichnete Jahre sind noch nicht vollständig erfasst und zählen nicht in den Trend.
2016unvollständig2026
So gezählt
CORDIS (EU-Forschungsförderung): EU-geförderte Projekte aus Horizon 2020 und Horizon Europe mit Projektstart ab 2016, deren Titel oder Beschreibung die Technologie („tokenization“, „digital assets“, „asset-backed tokens“, „distributed ledger“, „smart contracts“) und die Anwendung („banking“, „finance“, „securities“, „payments“) nennt: insgesamt 132 Projekte, gezählt nach Startjahr. 2026 ist noch unvollständig (laufendes Jahr) und zählen nicht in den Trend. Belege: die 15 Projekte mit der größten EU-Förderung unter den 50 relevantesten. Von den 100 relevantesten Projekten gehören nach Prüfung der Titel 11 zum Thema; ihre EU-Förderung beträgt zusammen 29,3 Mio. €. Das ist die Förderung ganzer Konsortien, nicht Geld an einzelne Unternehmen. Partner: Koordinatoren und Teilnehmer dieser 11 Projekte. Hell gezeichnete Jahre sind noch nicht vollständig erfasst und zählen nicht in den Trend.
Wer das Feld prägt
- Nrw.bankDEÖffentliche HandDie Förderbank setzt bei der Kapitalmarkt-Tokenisierung auf Hybrid-Modelle als Standard.1
- Volksbank Neckar Odenwald Main TauberDEMittelstandDie Regionalbank betreibt gemeinsam mit Finexity eine Plattform für tokenisierte Sachwertinvestments.4
- FinexityDEStartupDas Unternehmen stellt als Partner einer Regionalbank die Plattform für tokenisierte Sachwertinvestments bereit.4
- BNP ParibasFRKonzernDie Großbank erprobt das Thema über einen eigenen Piloten für tokenisierte Einlagen.8
- Monument BankGBMittelstandDie Bank tokenisiert als erstes Institut in Großbritannien Einzelhandelseinlagen im Wert von 250 Millionen Pfund.5
- NasdaqUSKonzernDer Börsenbetreiber investiert 100 Millionen Dollar in die Muttergesellschaft von Kraken für den geplanten Handel tokenisierter Aktien.9
- BullishUSKonzernDas Unternehmen kauft Equiniti für 4,2 Milliarden Dollar, um eine führende Rolle in der Tokenisierung einzunehmen.10,12
- AlpacaUSStartupDer Verwahrer und Broker für tokenisierte Aktien nimmt 135 Millionen Dollar Eigenkapital zur Skalierung seiner Infrastruktur auf.13,14
- Mastercard InternationalUSKonzernDer Zahlungsdienstleister hält 21 Patentfamilien im Kernfeld und meldet Schutzrechte für Zahlungstransaktionen über Smart Contracts an.15
- Jpmorgan Chase Bank NAUSKonzernDie Großbank hält 19 Patentfamilien im Kernfeld, darunter Systeme für Tokenisierung, Zahlung und Abwicklung von Assets.16
Wohin Geld fließt
Finanzierungen und Übernahmen
- Bullish / Equiniti2026Übernahme10,12$4.2B
- Alpaca2026Finanzierung13,14$135 million equity, $300m debt
- Nasdaq / Kraken parent2026Investition9$100 million
- Superstate2026Finanzierung17$82.5 million
- RQD*2026Finanzierung18$74 million
- MoonPay / North Capital2026Übernahme11$60 million
- HIFI2026Finanzierung19$37M
- Cari2026Finanzierung7$32.5 million
Build, Partner oder Invest
Strategische Relevanz: Für etablierte Banken ergänzt das Feld das Kerngeschäft rund um Einlagen, Zahlungsverkehr und Kapitalmarktprodukte. Für Krypto-Börsen und Zahlungsanbieter, die über Übernahmen in den Wertpapierhandel eintreten, entsteht hier ein neues Geschäft.Distanz zum Kerngeschäft: Das Feld erfordert Fähigkeiten in Zahlungsarchitekturen (G06Q20), Kryptografie und IT-Sicherheit sowie regulatorische Lizenzen für Wertpapier-Clearing und Verwahrung. Für Banken liegt die Regulierung nah, aber die technische Abwicklung auf Distributed-Ledger-Systemen erfordert neue Fähigkeiten in der Wertschöpfungskette.
Erst validierennaheliegend
Validiert zuerst, wenn für euch noch unklar ist, ob und wo Tokenisierung euer Geschäft verbessert. Da die Patentdaten das Feld nicht verlässlich messen und Banken etwa Spezial-AIF ablehnen, schützt ein ehrlicher Markttest mit klarem Abbruchkriterium davor, Budget in regulatorisch oder operativ blockierte Ansätze zu binden.
Build
Baut selbst, wenn die Tokenisierung von Kapitalmarktprodukten euer Kerngeschäft direkt erweitert und ihr wie bei den 9 % Patentanteil der fünf größten Anmelder keine Schutzrechtsblockaden fürchtet, obwohl der unklare Reifegrad gegen frühe Eigenentwicklungen spricht.
Partner
Partnert, wenn ihr euer Kerngeschäft um eine eng abgegrenzte Fähigkeit wie eine Vertriebsplattform für Sachwerte ergänzen wollt, auch wenn bei 5 % Anteil von Forschungseinrichtungen in den passenden EU-Projekten kaum akademische Partner für Technologietransfer bereitstehen.
Invest
Investiert, wenn das Feld für euch ein neues Geschäft weit weg von euren heutigen Fähigkeiten darstellt und ihr unter den 20 Deal-Meldungen passende Ziele für Beteiligungen oder Übernahmen im Bereich Clearing und Infrastruktur findet, sobald die strategische Relevanz für euch geklärt ist.
Hypothese: Ein zeitlich begrenzter Markttest mit einem bestehenden Infrastruktur-Partner ist der richtige Weg, bevor eigenes Budget in den Aufbau oder Zukauf von Tokenisierungs-Plattformen fließt. Die Annahme bestätigt sich in den nächsten 12 Monaten, wenn aus Piloten bei Einlagen und Hybrid-Modellen messbare Kundennachfrage ohne regulatorische Blockaden entsteht, und sie kippt, wenn doppelte Regulierung oder Ablehnungen durch Banken überwiegen.
Wann die Antwort Nein ist
Das Feld trägt nicht für Institute, die Spezial-AIF tokenisieren wollen oder E-Geld-Token ohne Puffer für die doppelte Regulierung aus MiCAR und PSD2 planen. Ihr erkennt das daran, dass Banken Spezial-AIF bereits ablehnen und regulatorische Entwürfe im Markt Bedenken auslösen.
Prüfpunkte für die nächsten 12 Monate
Beobachtet in den nächsten 12 Monaten, ob der für 2027 angekündigte Start des Handels tokenisierter Aktien durch Nasdaq und Kraken sowie der Token-Handel Pontes der EZB zu realem Transaktionsvolumen führen. Stützt eure Entscheidung auf einen zeitlich begrenzten Test, etwa einen Piloten über Venture Clienting mit einem Plattformanbieter für ein einzelnes Emissions- oder Anlageprodukt. Legt vorab fest, bei welchen regulatorischen Mehrkosten oder fehlender Kundenakzeptanz ihr den Test abbrecht.
Wie hy zwischen Build, Partner und Invest entscheidet: Build, Partner oder Invest.
Was ihr klären solltet, bevor ihr Budget bindet
- Welche eurer Finanzprodukte lassen sich als Hybrid-Modell abbilden, und wo stoßt ihr auf Ablehnung wie bei Spezial-AIF?
- Sind eure Zahlungsverkehrs- oder Einlagenprodukte von der doppelten Regulierung durch MiCAR und PSD2 oder von Risiken für die Bankenliquidität betroffen?
- Braucht ihr für einen ersten Markttest eine eigene Infrastruktur, oder reicht eine eng abgegrenzte Partnerschaft mit einem der 20 finanzierten Anbieter aus den Deal-Meldungen?
30 Minuten mit dem Team Strategy & Innovation
Wir gehen das Radar mit euch durch und legen unsere Startup- und Patentdaten daneben.
Was das Radar nicht sieht
- Startups: wer jung ist, kaum patentiert und noch nicht in der Presse steht.
- Deals: Runden, Beteiligungen und Kooperationen, die nicht öffentlich gemeldet sind.
- Eure Position: was ihr schon könnt, wie weit das Feld von eurem Kerngeschäft weg ist.
Dazu bei Return on Innovation
Quellen und Methode
19 Belege
- Kapitalmarkt-Tokenisierung bei der NRW.BANK: Hybrid-Modelle als Standard · it-finanzmagazin.de · 2026-06-18
- Spezial-AIF tokenisieren: Warum Banken ablehnen · anwalt.de · 2025-06-03
- EZB beginnt Token-Handel: Pontes revolutioniert das Banking · cio.de · 2026-09-21
- Finexity und Volksbank Neckar Odenwald Main Tauber starten Plattform für tokenisierte Sachwertinvestments · it-finanzmagazin.de · 2026-04-28
- Monument Bank wird als erstes in Großbritannien Einzelhandelseinlagen im Wert von 250 Millionen Pfund tokenisieren · coindesk.com · 2026-03-25
- Tokenized deposits could affect bank liquidity, maturity transformation · dallasfed.org · 2026-08-25
- US tokenized deposit network Cari raises $32.5 million from banks · ledgerinsights.com · 2026-09-03
- How BNP Paribas’ Tokenized Deposits Pilot and HQ Investment Will Impact BNP Paribas (ENXTPA:BNP) Investors · finance.yahoo.com · 2026-07-10
- Nasdaq invests $100 million in Kraken parent, eyeing 2027 launch of 'tokenized' stock trading · cnbc.com · 2026-09-10
- Bullish CEO Tom Farley on $4.2B Equiniti acquisition: We will be the tokenization leader · cnbc.com · 2026-05-05
- MoonPay eyes tokenized securities push with $60 million acquisition of brokerage firm North Capital · fortune.com · 2026-09-23
- Bullish Acquires Equiniti in $4 Billion Tokenization Bet · pymnts.com · 2026-05-05
- Tokenized stocks’ main custodian Alpaca raises $135m equity, takes on $300m debt · ledgerinsights.com · 2026-07-17
- Crypto brokerage firm Alpaca raises $135 million for tokenized stock infrastructure · coindesk.com · 2026-07-16
- Method and system for facilitating trustless payment transactions using smart contracts · Mastercard International · US · 2023-03-10
- Systems and methods for tokenization, recordation, payment, settlement, instruction, retirement, data management, and output of intelligent data related to assets and asset attributes · Jpmorgan Chase Bank NA · US · 2023-07-06
- Tokenization firm Superstate raises $82.5 million to bring Wall Street onchain · coindesk.com · 2026-01-22
- Clearing firm RQD* raises $74 million as Wall Street prepares for tokenized markets · coindesk.com · 2026-08-27
- HIFI Raises $37M To Build Stablecoin And Tokenized Market Infrastructure · tradingview.com · 2026-09-25
Methode: Wir zählen und lesen öffentliche Daten (Google Patents (BigQuery), OpenAlex (wissenschaftliche Publikationen), Online-Medien (Google News, GDELT), CORDIS (EU-Forschungsförderung), Finanzierungsmeldungen (Google News)) zu den Suchbegriffen des Felds. Das Briefing ist aus diesen Belegen geschrieben, jede Aussage verweist auf ihre Quelle. Es ist ein Blick von außen: ein Indikator, kein vollständiges Bild.
Was die Daten nicht zeigen: Dieser Blick von außen zeigt nicht, welche internen Budgets, Transaktionsvolumina und Stückkosten die Banken in ihren laufenden Piloten tatsächlich verzeichnen. Zudem fehlen Daten zu nicht öffentlich gemeldeten Deals sowie zur internen Verankerung der Teams in den Instituten.